能源建设十五五规划已经正式发布了，这两天我在详细研究思考，大家感兴趣的可以去官方看原文件，很多信息之前就有了，这份文件算是全面归纳了，我把重点内容和数据提炼给大家。

在讲规划之前，先说两组数据，也是能源局昨天公布的，截至5月底，我国发电总装机规模达到40.1亿千瓦，是“十四五”初期的1.8倍，“十三五”初期的2.6倍，40亿千瓦的装机量占全球总装机量近三成，相当于欧盟和美国装机加起来的1.7倍。

其中非化石能源发电装机容量在全部装机中所占的比重达到62%，比2012年提高约30个百分点。

你看我们的电力发展速度有多快，重点是未来依然还会保持较快的增长速度，

站在整个资本市场来看，所有行业里面，增长确定性最高的就是电力，业绩确定性和持续性最高的就是石油煤炭和部分资源，比如铝。

新型能源体系建设“十五五”规划，总共分了7个专栏，我把重点内容和核心指标挑选出来。

到2030年，能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%，成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%，成为电量主体，其中新能源发电量占比达到30%。

实施非化石能源十年倍增行动，主要分为5大基地，分别是“三北”风电光伏基地、西南水风光一体化基地、沿海核电基地、海上风电基地和分布式新能源。

陆上风电和光伏发电继续大规模发展，海上风电向深远海发展，光热发电、海洋能规模化发展。

风光基地主要是四个，分别是库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠，这些电主要是外送，电网还要使劲建。

煤炭也是五大基地，分别是山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆，产量占全国比重达到 80%以上，扩大产能储备规模，2030年形成1亿吨/年以上的产能储备。

山西主要是大同、河保偏、离柳、霍东、西山、乡宁。

蒙西主要是新街台格庙、塔然高勒、纳林希里、准格尔中部、纳林河。

蒙东主要是霍林河、宝日希勒、伊敏。

陕北主要是榆神、榆横、神府、府谷。

新疆主要是准东、吐哈、伊犁。

未来我们的煤矿主要就集中在这些地区，大家可以根据自己关注的煤矿企业对号入座，每家煤矿企业都有详细的矿区介绍。

原油年产量稳定在2亿吨水平，海上石油肯定会持续增长，陆上石油因为资源问题，部分老油田会逐渐减产，浅层抽完了，只能往深地抽，成本是个问题。

天然气产量会稳步增长，推动沿海液化天然气（LNG）接收站扩建，天然气管网一次管输能力达到5000亿立方米/年，油气管网总里程新增2万公里。

加强煤制油气产能和技术储备，推进内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、新疆准东、新疆哈密等煤制油气战略基地建设。

水电会继续建设，2030年常规水电装机达到4.1亿千瓦左右。

主要建设雅鲁藏布江下游水电工程，究论证怒江流域水电规划，主要是水风光一体化，在雅砻江、金沙江上游、澜沧江上游、藏东南（玉察）、大渡河、黄河上游、金沙江中下游这些流域，都要建设或规划水风光一体化。

水资源丰富的地区，有利于建抽水储能，所以这些地方的新能源规模不小。

核电到2030年在运核电装机达到1.1亿千瓦左右。

火电加快转型，控制煤电装机规模和发电量，实施新一代煤电改造升级，提升深度调峰、快

速爬坡等高效调节能力，推动煤电机组关停和延寿工作，规划建设天然气电站，加大国产化燃机示范及推广应用。

储能到2030年，抽水蓄能装机达到1.6亿千瓦左右，新型储能装机达到3亿千瓦，而且会加力发展长时储能。

输电主要是把“三北”风电光伏基地和西南水风光一体化这两个地方的电力，送到负荷中心，要新增西电东送能力8000万千瓦以上。

电网互济会大力发展，主要是华中—南方、华中—华东、华北—华东、华中—西北地区间

电网互济，提升互补互济能力4000万千瓦左右。

配电端快速发展，2030年具备承载9亿千瓦分布式新能源接入能力，加快建设智能电网，车网互动聚合可调充电规模达到5000万千瓦左右，加快推进虚拟电厂规模化发展，2030年虚拟电厂调节能力达到5000万千瓦以上。

到2030 年，光热发电累计装机力争达到1500万千瓦。

2030年人均年生活用电量达到1500千瓦时，充电基础设施达到4000万个。

关于充电还特意提到了两点，提高快充设施占比，因地制宜探索换电设施适用场景，正好我们的两家电池龙头公司，一家要建几万座快充站，另一家要建几万座换电站。

2030年可再生能源制氢规模达到200万吨，氢能整个产业链在未来几年都会快速发展，要建一批绿色氢氨醇生产基地，主要是想让风光电用来制氢。

在技术方面，重点围绕新能源、新型储能、先进核电、智能电网、车网互动这五个领域，未来几年肯定会大量政策和新成果，明确说了要引导产业赛马争先。

最后的重头戏是能源市场化改革，构建现货、中长期、辅助服务和容量市场有机衔接的全国统一电力市场体系，推动跨省跨区和省内电力交易衔接，合理扩大省间市场化送电规模。

不管是能源资源还是电力资源，主要掌握在央国企手里，所以利润主要取决于管理层规划的价格，好处是价格便宜，但是不利于企业利润。

尤其是电力市场，巨头几乎是被限制的，未来电力市场化程度肯定会越来越高，这对优秀电力企业是好事。

后面会推动省级电力现货市场和南方区域电力市场转入正式运行，深化长三角电力互济，探索推动京津冀电力市场建设，在省间交易框架下探索东北、西北、华中等区域电力互济交易机制，稳步推动气电、水电、核电入市。

十五五期间，电力应该会接近完全市场化，而且规划有一句话说得很重：“持续整治地方不当干预电力市场行为”。

地方上的保护一直都是某些产业失衡的根本原因，比如典型的光伏，某些行业巨头如果不是地方上不计代价支持，早就该倒了。

接下来就是确定年度目标，各地方根据自身的条件和特点，研究制定和实施地方上的规划，然后轰轰烈烈的十五五规划就要开始落地见效了。

我对优秀公司的看法和平时的深度观点，放在专栏里，公司估值请参考专栏里的《A+H股核心资产研究汇总》表。

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