雷递网 雷建平 10月12日

上海羲禾科技股份有限公司（简称：“羲禾科技”）日前更新招股书，准备在科创板上市。

羲禾科技计划募资18.3亿元，其中，5.63亿用于AI 算力及数据中心硅光集成芯片产业化能力提升项目，9.52亿用于下一代硅光集成芯片研发及产业化项目，3.15亿用于研发中心建设项目。

相比于3个月前第一次交表，羲禾科技计划募资减少了6亿元。

上半年营收5.7亿，净利1.6亿

羲禾科技专注于硅光集成技术的研发及商业化，主要产品为高性能硅光集成芯片。

羲禾科技是全球硅光集成芯片的主要供应商之一，下游用户涵盖全球头部光模块厂商及云服务厂商，当前主要产品已在 AI 集群及超大型数据中心中实现大规模供应，并已拓展跨数据中心互连及硅光传感。

硅光集成技术系光电领域技术迭代发展的核心前沿方向，其基于硅基材料利用 CMOS 工艺进行光电子器件开发与集成，将光信号的超高带宽、低传输损耗及抗干扰特性与硅基集成电路的高集成度、大规模、低成本的量产制造优势深度结合，实现了芯片级的光电架构革新。

硅光集成正在当前算力基础设施建设中成为主流光互连方案，同时成为 NPO、CPO、OIO 下一代光互连架构的核心技术底座，并逐步向自动驾驶、可穿戴设备、工业及医疗等多元化场景拓展。

招股书显示，羲禾科技2023年、2024年、2025年营收分别为623万、7095万、4.6亿元；净利分别为-2834万、-2246万、1.76亿；扣非后净利分别为-3062万、-2395万、1.67亿元。

羲禾科技2026年上半年营收为5.69亿，净利为1.6亿，扣非后净利为1.55亿元。羲禾科技2026年上半年营收已超2025年全年收入。

报告期各期，羲禾科技向前五大客户的销售额占当期营业收入的比例分别为100.00%、98.41%、96.40%和 92.26%，报告期内客户集中度较高，且2025、2026年1-6月第一大客户均为同一客户，占比分别为 60.40%和 55.55%，对单一客户销售比例超过50%。

报告期内，公司前五大供应商采购较为集中，其中第一大供应商采购占比较高，2023年至2026 年1-6 月，对其采购比重分别为54.54%、83.75%、86.56%和 90.08%，存在对单一供应商采购比例较高的情形。

武爱民控制45%表决权

报告期内，羲禾科技实际控制人为武爱民。截至本招股说明书签署日，武爱民通过上海羲景控制羲禾科技34.1662%的表决权，通过上海晗睿控制羲禾科技6.0118%的表决权，通过上海晗矽控制羲禾科技4.9784%的表决权，通过上海垚琮控制羲禾科技0.2380%的表决权。因此，武爱民合计可控制羲禾科技45.3944%的表决权，为羲禾科技的实际控制人。

武爱民，毕业于微系统所微电子与固体电子学专业。2008年-2026年1月曾历任微系统所助理研究员、副研究员、研究员；2013-2014年兼任加州大学伯克利分校访问学者；2021-2025年历任羲禾有限执行董事、董事长、总经理；2025年至今任羲禾科技董事长、总经理。

截至本招股说明书签署日，除公司控股股东外，实际控制人武爱民还担任上海晗睿、上海晗矽、上海垚琮、上海晗玚执行事务合伙人，上海晗睿、上海垚琮、上海晗矽（上海晗玚为上海晗矽上层合伙人）合计持有羲禾科技11.2282%股份。

新鼎盛捌持股为4.3908%，奥成创投持股为3.6305%，聚源振芯持股为2.5578%，达泰资本持股为2.4343%，朗玛九十一号持股为2.3768%，观新光源持股为2.0579%，朗玛八十六号持股为1.9657%，深圳达晨持股为1.9564%，麟毅瑞瑜持股为1.9242%，麟毅陆号持股为1.8707%，普华卓科持股1.6602%，钧泓投资持股为1.5401%，禾家创投持股为1.4861%；

疌泉元禾原点持股为1.3567%，南京交控持股为1.3544%，科创瑞祥壹号持股为1.2452%，光电基金持股为1.2290%，杭州达晨 持股为1.1739%，金浦创新持股为1.1204%，朗玛八十八号持股为0.9780%，朗玛八十七号持股0.9250%，麟毅伍号持股为0.9217%，元禾原点四号持股为0.8808%，麟毅创投叁号持股为0.8603%，光连接持股为0.8106%；

聚合鹏飞二期持股为0.7997%，九州舜创持股为0.7852%，南京金体持股为0.6772%，新鼎兴陆持股为0.6424%，金浦金科持股0.5602%，昆禾投资、芯动能光通、雅恒创投、盛新启行、珠海新微、芯动能华景分别持股为0.5404%，苏州祥仲持股为0.4323%，朗玛永兴、张江燧锋二期、钧石创投、博华投资、洋嘉投资、勤道成长三号分别持股为0.4053%；

麟毅创投贰号、共青城泰革分别持股为0.3141%，和光悟源持股为0.2702%，达晨财智持股为0.2396%，上海垚琮持股为0.2380%，新鼎荣盛持股0.2162%，麟毅珂璟、普华辰纬、科创瑞祥贰号、希光未来分别持股为0.1621%，仁爱合盛持股为0.1351%，南京祥仲持股为0.1081%，舜宇三号持股为0.0811%。

朗玛九十一号、朗玛八十六号、朗玛八十八号、朗玛八十七号的执行事务合伙人均为朗玛峰创业投资有限公司；朗玛永兴与朗玛峰创业投资有限公司均系肖建聪控制的企业，一共持股为6.6508%；麟毅瑞瑜、麟毅陆号、麟毅伍号、麟毅创投叁号、麟毅创投贰号、麟毅珂璟的执行事务合伙人均为宁波麟毅资产管理合伙企业（有限合伙）一共持股为6.0531%；新鼎盛捌、新鼎兴陆的执行事务合伙人均为新鼎荣盛，一共持股为5.2494%。

IPO后，上海羲景持股为25.6246%，上海晗睿持股为4.5089%，上海晗矽持股为3.7338%，新鼎盛捌持股为3.2931%，奥成创投持股为2.7229%，聚源振芯持股为1.9183%，达泰资本持股为1.8257%，朗玛九十一号持股为1.7826%，观新光源持股为1.5434%，朗玛八十六号持股为1.4743%，深圳达晨持股为1.4673%，麟毅瑞瑜持股为1.4431%，麟毅陆号持股为1.4030%，普华卓科持股1.2452%，钧泓投资持股为1.1551%，禾家创投持股为1.1146%；

疌泉元禾原点持股为1.0175%，南京交控持股为1.0158%，科创瑞祥壹号持股为0.9339%，光电基金持股为0.9217%，杭州达晨 持股为0.8804%，金浦创新持股为0.8403%，朗玛八十八号持股为0.7335%，朗玛八十七号持股0.6938%，麟毅伍号持股为0.6913%，元禾原点四号持股为0.6606%，麟毅创投叁号持股为0.6452%，光连接持股为0.6079%；

聚合鹏飞二期持股为0.5998%，九州舜创持股为0.5889%，南京金体持股为0.5079%，新鼎兴陆持股为0.4818%，金浦金科持股0.4201%，昆禾投资、芯动能光通、雅恒创投、盛新启行、珠海新微、芯动能华景分别持股为0.4053%，苏州祥仲持股为0.3242%，朗玛永兴、张江燧锋二期、钧石创投、博华投资、洋嘉投资、勤道成长三号分别持股为0.3040%；

麟毅创投贰号、共青城泰革分别持股为0.2356%，和光悟源持股为0.2026%，达晨财智持股为0.1797%，上海垚琮持股为0.1785%，新鼎荣盛持股0.1621%，麟毅珂璟、普华辰纬、科创瑞祥贰号、希光未来分别持股为0.1216%，仁爱合盛持股为0.1013%，南京祥仲持股为0.0811%，舜宇三号持股为0.0608%。

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