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2025年末，天津银行以9824亿元的总资产规模成为下一位晋级“万亿俱乐部”的候补选手。然而仅过去半年时间，这家距离万亿元仅一步之遥的城商行却罕见缩表了。

天津银行2026年中期业绩报告显示，截至6月末，该行资产总额较年初下滑1.3%至9695.06亿元，半年内减少约129亿元，这是该行自2019年以来半年度资产规模增速首次由正转负。

拆解财报来看，今年上半年，天津银行资产结构做了不小的调整。贷款、金融投资资产、存放同业及央行资产均有不同程度的减少。尤其是贷款、存放同业两个项目，合计减少超百亿元，是上半年主要缩表的对象。

数据显示，存放同业及其他金融机构款项大幅下滑41.5%至87亿元，半年内减少约61.65亿元。不过天津银行这番调整并不难理解，在利率下行的大环境下，同业资产收益率也在持续走低，继续持有这类低收益资产已不划算。

真正引人关注的，是该行核心主业贷款规模的缩表。上半年，客户贷款及垫款净额较上年末缩水约50.1亿元。收缩压力集中在零售端，个人贷款较上年末大幅下滑17.3%至661.79亿元，减少近140亿元；而对公贷款仅微降0.9%，基本保持稳定。

近几年，受居民消费意愿不足、个贷违约风险上升影响，银行业零售业务普遍承压，天津银行个人贷款下滑基本符合行业趋势。但由于该行早年大力开展零售金融业务，个人贷款一度成为规模扩张的核心动能，如今该业务大幅收缩，对天津银行的规模增长影响显然不小。

值得一提的是，天津银行当前正处在战略转型阶段。该行董事长于建忠在去年年报致辞中明确提到，2026年将不拼规模拼质量。如今看来，总资产的缩减也是主动调整的体现。

然而，该行做到了不拼规模，但质量还未完全拼上去。上半年末，该行不良贷款率较上年末上升0.07个百分点至1.77%；拨备覆盖率较上年末下降1.33个百分点至170.23%，风险抵补能力有所削弱。

规模降了，不良升了

天津银行放缓扩张步伐的战略规划，最早要追溯至2023年。彼时，董事长于建忠正式掌舵天津银行；同年，天津银行开始打造五大攻坚战，即化险攻坚战、收入攻坚战、成本攻坚战、存款攻坚战、诉讼攻坚战。

很明显，加速扩张规模不在该行的核心战略规划中。

此后，该行总资产虽持续增加，但扩张速度却明显放缓，2023年至2025年资产规模同比增速分别为10.47%、10.14%、6.09%；同期贷款规模扩表变化也十分明显，同比增速从17.37%降至11.31%，再降至8.77%。

影响天津银行贷款增速放缓的核心并非对公业务，而是曾作出过不小贡献的个人贷款业务。

2017年至2020年，天津银行曾经历过一段个贷爆发期，个人贷款规模占总额比重从2017年的13.8%迅速拉升至2020年的43.9%。尤其是个人消费贷，四年期间规模累计增长超780亿元，贡献了大部分贷款规模增量。但个贷规模的扩张也埋下了不少不良隐患，导致该行的个人贷款不良率持续攀升。

天津银行近几年为了控新降旧，正全面收缩个人贷款，成功将该业务规模占比降至今年上半年的13.5%；信贷资源向对公业务倾斜的同时，也更加聚焦科技、绿色等贷款风险相对较低、质量稳定的重点实体经济领域。

然而，该行的资产质量却并不理想，前期积累的历史风险仍在暴露。今年上半年，该行个人贷款不良率已升至5.77%。而此前连续三年处于下降趋势的对公贷款不良率，在今年上半年也提升了0.06个百分点；其中制造业不良风险大幅暴露，较上年末上升3.63个百分点至8.84%。

更值得警惕的是，今年上半年，该行关注类贷款罕见突破4%，且逾期贷款较上年末增长达24%，半年增加约32.5亿元。

这也意味着，在存量不良贷款尚未完全化解的情况下，该行潜在不良生成压力也在持续加重。天津银行的化险攻坚战依旧任重道远。

业绩转型阵痛

“不拼规模”的战略转向，也直观地反映在天津银行的利润表中。

今年上半年，该行实现营业收入85亿元，同比下降3.7%；归母净利润为18.28亿元，同比下降8.03%。这还是自2020年后，该行中期报告再度出现营收、归母净利润双降的情况。

受信贷规模缩量影响，此前“以量补价”的营收增长效应逐渐失效。上半年利息收入较去年同期下滑5.51%至143.1亿元，少贡献了8.3亿元的营收。其中，发放贷款及垫款产生的利息收入较上年同期减少3.8亿元，同比下滑3.4%，核心信贷业务在转型下已进入短期阵痛阶段。

好在天津银行负债成本管控取得不错的成效，付息负债平均利率从上年同期的2.21%压降至1.82%，推动利息支出同比大幅下滑13.8%，节省的12.72亿元正好覆盖了利息收入端的缺口。

得益于负债成本的压降，天津银行净息差实现逆势回升，上半年末，较2025年同期增加0.02个百分点至1.49%。

横向对比其他上市行，该行付息负债平均利率目前正处于行业高位，可压降的空间相对较大。这也为后期继续管控负债成本，提升净息差带来更多的可能。

相较于利息净收入的韧性，该行非息业务成为拖累业绩的主要因素。上半年，该行非息收入几乎全面萎缩。

手续费及佣金净收入继去年全年骤降29.45%后，今年上半年未得到改善，同比降幅仍达到8.77%；代理佣金、结算及清算、理财服务费等业务手续费均较上年同期下滑，在减费让利政策导向下，天津银行的中间业务明显承压。

投资收益及以公允价值计量的金融资产也因债券市场波动导致收入出现下滑。报告期内，投资收益仅实现11.6亿元，同比降幅8.6%；交易净损益降幅更甚，达到67.1%。种种因素导致该行非息收入合计较去年同期减少约6.7亿元，吞噬了利息净收入产生的全部增量。

如今，天津银行的五大攻坚战已度过了三个年头，化险仍是该行摆在重要位置的工作。在不拼规模拼质量的前提下，该行何时能突破万亿大关，值得拭目以待。

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