撰文 | 杨博丞
题图 | AI制图

2026年8月31日，一部没有真人演员的AI长剧《后西游记》登陆湖南卫视黄金档。首播实时收视率拿下同时段省级卫视第一，芒果超媒股价连续两个交易日涨停，两日累计涨幅约44%，市值一度暴增116.5亿元。

图源：《后西游记》官方

这只由AI生成的"石猴"破石而出的瞬间，标志着AI内容正式从短视频平台登堂入室。

而在此之前，AI短剧早已完成了一场产能爆炸。据统计，2026年上半年，仅抖音端就新上线AI短剧超22.19万部，日均超过1200部。对比之下，2025年全年全国上线的真人微短剧不过3.3万部。

市场规模同样惊人。DataEye数据显示，2026年1至5月国内AI短剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元，较2025年增长约138%。海外市场预计突破40亿美元，占海外微短剧整体市场近70%。

然而繁荣的另一面是残酷洗牌。意联科技创始人孙舒彻直言，做AI短剧的公司，已经死掉90%以上。上半年22.19万部AI短剧中，播放量破亿的仅1055部，爆款率0.47%，以5000万播放为盈亏线，能回本的不足1.3%。

一边是400亿的市场狂飙，一边是九成公司的死亡离场。AI短剧到底救了谁？是手握海量IP的小说平台，还是正在被技术重构的影视公司？

01.

从"内容仓库"到"造梦工厂"

如果要问AI短剧最大的受益者是谁，小说平台几乎是行业共识的第一答案。

过去，网文IP的影视化是一条极度陡峭的金字塔。一本小说要改编成真人影视剧，需要演员、摄影、场地、服化道和后期，单部成本动辄数百万甚至上千万。这意味着只有头部IP，以及那些已经经过市场反复验证、拥有千万级读者的作品才有资格被"看见"。大量中腰部IP，哪怕故事完整、人设鲜明，也只能躺在版权库里“睡大觉"。

AI彻底改变了这笔账。标准化AI短剧的制作报价从每分钟约5000元跌到几百元，单部成本从约30万元降至3万元，降幅约90%。过去需要100万才能启动的项目，现在3到5万就能干。这意味着什么？大量中腰部IP第一次有了被视频化的经济可行性，可改编池从几百部扩展到几万部，IP资产的盘子正在被全面重估。

阅文是最典型的样本。2026年上半年，阅文短剧及AI漫剧业务收入冲到4.3亿元，同比增长230%，上线短剧超过90部，其中46部播放量破亿，367部破千万，短剧爆款率达到市场平均水平的4倍。

更值得注意的是结构变化，阅文在线阅读收入同比下降7.3%，付费用户从920万掉到820万，但版权运营及其他业务收入同比增长40.3%，占总收入比重升至47.9%，几乎与在线业务平分秋色。阅文CEO曾说，用户没有走，只是从看书变成了看剧。

笔者认为，AI短剧对小说平台的价值，不止于直接的改编收入，更在于形成了"剧带书"的正向循环。

《三千庇护》原著月订成绩一般，放在以前可能永远等不到改编机会，改成AI漫剧后全网播放超30亿，反过来把原著拉进起点畅销榜前十。《隐身侍卫》全网播放破50亿，同样带动原著二次热销。

这种"剧火书更火"的效应，让小说平台找到了全新的IP运营路径：不再是把IP"一次性卖掉"，而是通过AI短剧低成本测试市场反馈，跑通后再反向赋能原著阅读和长线运营，IP从"静态资产"变成了"动态现金流"。

掌阅科技的转型更为彻底。2026年上半年，掌阅短剧业务收入占比已达66.44%，营收11.85亿元同比增长41%，旗下泡漫平台接入Seedance 2.0后制作周期从30天压缩至5天，已量产超1000部。

中文在线同样全链路布局，2025年前三季度短剧及IP衍生品收入达4.74亿元，同比激增62.9%。

DataEye研究院认为，随着行业产能趋于饱和，单纯依靠AI量产的流量红利逐渐消退，优质IP储备与改编能力，正在成为AI短剧行业下半场的核心爆款密码。

据统计，2025年国内微短剧TOP100爆款中，89%来自正版文字IP改编，纯AI原创内容几乎很难成为系列爆款。原因很简单，成熟网文自带完整世界观、海量剧情储备和稳定的人物设定，高度适配AI工业化批量生产和分季长线运营，能有效规避原创剧本剧情单薄、无法持续续更的痛点。

图源：官方海报拼图

《发配边关，罪妻开荒养战神》目前已更新至第十一季，截至2026年7月 21日抖音总播放量突破41亿；《万妖图录》更新至第十二季，曾登顶红果平台成为首部热度破亿的AI短剧——它们无一例外都改编自网文IP。

02.

被"拯救"还是被"颠覆"？

如果说小说平台是AI短剧的"赢家"，那么影视公司的处境则要暧昧得多。

AI对影视制作的冲击是结构性的。传统长剧需要200人以上的剧组，而一个AI核心团队1名导演加4名抽卡师就能完成约14集内容，《后西游记》也仅以百人团队分四组作业，中长剧成本从2亿元级压至200万元级，降幅约99%。

这种成本坍塌直接传导到了行业就业。有从业者估算，影视行业八至九成已不同程度转向AI。成都众读宣布全面退出真人实拍，九州文化真人剧产能砍半、AI剧及漫剧占比达95%。横店真人剧组大幅缩水，中腰部演员片酬腰斩，群演需求骤降。

从这个角度看，AI短剧非但没有"救"传统影视公司，反而正在加速淘汰那些只掌握"拍摄执行"能力、缺乏内容原创和IP储备的中腰部制作公司。

早期靠接单赚钱的AI制作团队，在平台从"保底制"转向"分账制"后，迅速陷入亏损——会生成视频，不等于知道观众爱看什么。

但头部影视公司走出了另一条路。

柠萌影视2026年上半年短剧板块营收约5800万元，同比增长显著，并在半年报中披露了AI技术与短剧生产融合的可验证成果。芒果超媒推出自建工具"芒果灵创"，旗下芒果TV的AIGC创新内容中心直接参与《后西游记》制作，从传统卫视内容商转变为AI内容工业化生产的早期样本。爱奇艺发布"纳逗Pro"，腾讯视频也在加速AI内容布局。

这些公司的逻辑似乎很清晰，AI不是敌人，而是新的生产工具。谁能率先把AI工具沉淀为内容壁垒，谁就能在新一轮竞争中拿到话语权。传统影视公司在叙事能力、导演经验、美术审美和品牌认知上的积累，恰恰是纯AI团队最缺乏的短板。

意联科技创始人孙舒彻表示，行业最早追求的是一天能生成多少分钟，现在导演、剪辑、美术又开始被请回来了。纯工具流很容易撞上质量天花板，几十块钱一分钟也能做，但穿帮、镜头、人物表演和叙事问题会跟着出现。导演怎么表达、镜头怎么设计、故事怎么叙事，这些不是一套工作流就能完全替代的。

这也解释了为什么精品定制AI短剧仍能卖到每分钟1万至2万元，而流水线产品只有几百元——价差不在算力，而在创意、品牌理解、导演能力和最终的播放转化。

不少业内人士认为，AI短剧只是AI进入影视工业的第一块试验田。如果下一步AI真的进入长剧、广告甚至电影，行业要算的就不再是一分钟便宜了多少钱，而是原来需要几百万、几千万元才能完成的内容，能不能换一种成本结构重新生产。

央广网引述的行业观点则更为乐观：短期AI"产能过剩"带来行业洗牌完成后，赛道将有清晰划分——流水线AI主打海外奇幻和平台低成本流量测试；人机融合精品占据中端市场；真人实景主旋律、文旅长线IP成为稳定高端赛道。三类内容各有受众，不存在"一方完全吞并另一方"。

03.

谁在真正赚钱？

成本重构的第一批受益者，是掌握分发与流量入口的平台方。

一个残酷现实是，制作成本降了90%，省下来的钱并没有进入制作方口袋，而是被投流吞掉了。制作方分成仅4%到7%，剩下的全在平台体系内循环。

昆仑万维上半年短剧业务收入15.34亿元，同比增长163%；麦芽传媒旗下NetShort上半年App内购收入约1.2亿美元——这些打通"内容、流量、付费"闭环的平台型公司，才是真正在数钱的玩家。

当所有人都在"淘金"时，卖铲子的人永远稳赚不赔。AI视频工具提供商、算力服务商、AI课程售卖者构成了浪潮中的"基础设施层"。咪咕推出的AIGC短剧一站式创作平台综合人效最高可提升10倍，已累计赋能500余部作品。

而在金字塔底部，是大量陪跑的后来者。约八成AI短剧累计播放不足百万，进入二季度还叠加了算力成本上涨、审核趋严、分成下调三重压力。孙舒彻总结还能赚钱的只有三类——有资本有IP有专业团队做精品的，手握稳定长尾IP可持续开发的，以及不把命押在"做剧"一项收入上的多元化公司。

或许，AI短剧真正拯救的，既不是小说平台，也不是影视公司，而是整个内容产业中长期被忽视的"中腰部"——那些有价值但不够头部的IP，有才华但缺乏资源的创作者，有需求但未被满足的细分受众。

从目前的行业现状来看，小说平台确实是AI短剧最直接的受益者，但将其定义为"被拯救"并不准确。阅文、掌阅、中文在线本身就是盈利的内容平台，AI短剧为它们打开的是IP变现的"第二增长曲线"，而非生死存亡的救命稻草。

AI短剧让小说平台从"内容批发商"升级为"内容运营商"。过去它们靠付费阅读赚钱，IP改编是"一锤子买卖"；现在它们可以通过AI短剧低成本、高频次地测试IP价值，跑通后再进行全链路开发。IP资产的估值逻辑被彻底改写了。

但风险同样存在。当AI短剧产能爆炸，用户的注意力被无限稀释，单部IP的改编收益也在被摊薄。小说平台需要回答的问题是：当所有IP都能被改编时，"能改编"本身还是优势吗？答案显然是否定的——真正的壁垒将从"IP储备量"转向"IP运营能力"和"爆款孵化率"。

对影视公司而言，AI短剧更像是一场"创造性破坏"。它摧毁了旧的产能结构，也在创造新的岗位和能力需求。

那些只会"按剧本拍片"的执行型公司，确实正在被淘汰——AI比它们更快、更便宜。但那些拥有叙事能力、审美判断和IP理解的创意型公司，反而获得了更大的发挥空间。过去一个好创意可能因为预算不足而无法落地，现在AI把制作成本压到了几乎可以忽略的程度，创意本身的价值被空前放大。

正如从业者常静所说，"AI把'生成'变得便宜，把'判断'变得昂贵。"在AI时代，最值钱的不是"能做出来"，而是"知道做什么"和"判断什么是好的"。这恰恰是传统影视人才的核心竞争力。

笔者认为，AI短剧没有"救"影视公司，但它正在"筛选"影视公司，淘汰执行层，放大创意层。最终活下来的，一定是那些把AI当作工具、而非被AI替代的公司。

04.

一场尚未完成的产业重构

AI短剧究竟救了谁？

笔者觉得，它救了内容产业的"可能性"——让更多IP有机会被看见，让更多创意有机会被实现。但它没有"救"任何一个可以坐享其成的群体。

小说平台需要从"囤IP"转向"运营IP"，影视公司需要从"拍内容"转向"定义内容"，创作者需要从"拼产能"转向"拼判断"。

400亿的市场当然会有人赚钱，但赚钱的逻辑已经变了。最容易被AI降价的是"干活"，最难被AI降价的是"结果"。

AI短剧不是终点，它只是AI进入内容产业的第一块试验田。当《后西游记》登上卫视黄金档，真正的变革才刚刚开始。

所有身处其中的玩家都需要回答同一个问题，当制作不再是门槛，你的核心价值到底是什么？这个问题的答案，将决定谁能活到下半场。

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